南通纳尔材料科技有限公司总经理——杨建堂

纳尔或许为业界所熟知，其业务始于广告膜领域。回顾广告膜二十余年的发展历程，再审视当前 TPU 膜的发展态势，可洞察到一些潜在的行业逻辑与规律。

此前，在印度尼西亚的一个大型车展上，观察到了一些行业趋势的端倪，该展会据称是除中国之外东南亚地区规模最大的展会。

展会设有两个大型展馆。印度尼西亚拥有近 3 亿人口，汽车销量颇为可观，但市场主流车型为日本车，本田、丰田占据主导地位。在展馆内，丰田与本田的展位位于最核心的位置，而比亚迪的展位则相对偏僻。然而，从人流量来看，丰田展位门可罗雀，比亚迪展位却人声鼎沸。

比亚迪表现出色，推出了多款新车，其中仰望 U9 吸引了大量观众与媒体的关注；腾势推出的几款高性价比车型也陈列于现场。从印尼车展的情况不难看出，中国汽车出海已成为不可阻挡的大势。而从这一趋势中，从事膜类业务的同行需审慎看待市场。

首先，从 PVC Vinyl 角度对市场进行观察，这也是纳尔深耕二十多年的主业。2003 年纳尔创业时，中国尚无此类产品，完全依赖从国外进口；后来纳尔自主投产，产品先在国内市场销售，随后逐步推向国际。如今，纳尔的车身贴产量已位居全球前列。

有几组数据可供分享：2004 年统计得知，除去胶带市场，整个贴膜市场的容量约为 535 亿美元。进一步细分，车身贴和广告膜的市场数据大致如下。其中，2023 年车身贴市场容量约为 40 亿美元，而高端产品几乎被国外同行垄断。

在包车膜这一重要领域，国内也有众多企业涉足，例如纳尔生产的 PVC 改色膜便属于此类。不过，国内的包车膜大多为压延级产品，即所谓的单分子、高分子产品；而在美国、欧洲、中东地区，包车膜基本为 cast 级别。行业内亦有企业在国内开展 cast 膜的生产。

纳尔在 2016 年上市后，曾探讨过是否要推出铸造级包车膜这一新产品。但后来放弃了这一计划，因为当时认为该产品制作成本过高，若没有强大的品牌支撑，很难打开市场。因此，直至今日纳尔也未涉足该领域。但国内部分同行正在生产这类产品，其市场规模实则相当庞大 —— 预计到 2027 年，在 60 亿美元的市场规模中，铸造级膜可能占据三分之二的份额。

铸造级膜与压延级膜的区别在于：铸造级膜耐候性更强，通常可达五年以上，颜色丰富度也更优；而普通压延级膜，最多两年就可能出现颜色衰减，甚至胶层、膜面会出现问题。这是从广告材料市场角度观察到的产品应用差异。

再从产业链角度分析市场。中国新能源车的渗透率已超过 60%，接近 70%；国外许多地区的电动车渗透率也在不断提升，尤其是东南亚地区，增长速度极快。欧洲此前也试图推广新能源车，但一直未能取得显著成效，不过今年六月前往意大利时，发现比亚迪在当地的布局已相当深入。

在上周的印尼车展上，有众多中国企业参展，如广汽、比亚迪、上汽五菱、MG、奇瑞等。据估算，在两个大型展馆中，中国车企的展位占比可能超过一半。其中，比亚迪自称是当地电动车市场的销量冠军。

将目光转向上游产业链。2018、2019 年开始生产 TPU 透明膜时，原材料完全依赖进口 —— 粒子、薄膜、胶水、涂层均需从国外引进。2021、2022 年疫情期间，从美国进口薄膜，不仅需要预先付款，一个货柜的成本可能高达上千万元人民币，还得费尽周折才能购得。

但 2022 年之后，万华和聚仁突破了上游原材料的限制，如今万华已成为全球最大的脂肪族生产商，且优势显著。目前，中国电动车在全球市场的占比为 70%。

再看改色膜领域：国外许多优秀同行，如奥瑞佛、艾丽、3M 等，都取得了出色的业绩。但从应用端来看，中国改色膜在丰富度和库存方面可谓一骑绝尘。许多同行拥有数百种颜色可供选择，这在国外是难以想象的，而且库存充足，能够做到随要随取。这是从供应链角度观察到的市场特点。

从产品角度分析市场发展历程：最初，国外使用 PVC 铸造级材料制作包车膜、标识膜；之后，中国为降低成本，采用压延级颜色替代铸造级薄膜，这是行业发展的初期阶段。随后，以纳尔为代表的部分企业将铸造级薄膜推向广告市场、短期应用市场，但长期应用市场始终由铸造级产品主导。

回顾国内改色膜的发展，2013、2014 年，纳尔曾生产过一段时间的 PVC 改色膜，但两年多后便停止了。当时还代理了一个欧洲品牌，停止生产和代理的原因主要有两点：一是当时改色膜市场尚未完全兴起；二是销售时虽然利润可观、需求旺盛，但到年底盘点库存时发现，这门生意难以持续 —— 大量产品积压成为库存。因为颜色如同时尚产品，过了季就无人问津；而且 PVC 改色膜不宜久存，存放一段时间后，胶层和膜面都会出现问题。那是一个相对混乱的发展阶段。

当前国内通过 TPU 基材制作改色膜，或许会成为中国企业实现弯道超车的契机，即所谓的 “DeepSeek 时刻”。

因为 TPU 基材在拉伸性能、持续亮度、耐候期以及环保性方面，实际上都优于铸造级 PVC。而且，TPU 基膜在中国已形成完整的产业链，还有大量优秀企业参与市场竞争 —— 这对于行业而言，可能是借助该产品在国外包车膜市场实现弯道超车的机会。

在以 TPU 基膜为主的产品中，许多优秀同行已研发出众多优质产品，如碳纤、电镀、可打印类产品，这已不再是简单的跟随，而是真正的创新。这些产品在欧洲、美国市场根本无从见到。去年参加 SEMA 展时发现，大部分中国企业都在推广 TPU 改色膜，而像 Eastman、XPEL 等优秀的国外同行，却并未推出这类产品。这是中国企业发展的一个重要拐点。

当然，TPU 改色膜涉及多种不同技术，行业内也在研究如何提升产品稳定性、降低成本。目前来看，仍存在一定差距：在质量相当的情况下，铸造级 PVC 改色膜的成本仍低于 TPU 改色膜。但凭借中国企业的努力，预计很快就能突破这一瓶颈。

中国 TPU 改色膜企业正在重新定义市场，原因在于过去二三十年甚至四五十年间，可打印膜、改色膜、包车膜都依赖 PVC 产品。但膜类产品并非一定要是 PVC 材质，TPU 或许是更好的选择。在相同条件下，TPU 的性能可能更优，而且中国企业有望在这一赛道实现弯道超车。

原因主要有以下四点：

1、庞大的应用市场，快速的产品迭代

中国拥有极为庞大的应用市场，企业能够快速进行试错。市场上常常能看到一些不够完善的产品，但很快就会迭代出更优质的产品，这正契合了本次 “迭代” 的主题。以与万华的合作为例，万华在 2023 年推出 TPU 粒子时，初期产品表现欠佳，但迭代速度极快，如今已推出 U7、U8 等系列产品 —— 这正是中国企业的优势所在。若没有庞大的市场、试错空间和市场容忍度，产品迭代便无从谈起。在发展过程中，既有优质产品，也会出现存在问题的产品，通过不断升级改进，这是中国市场特有的发展模式，美国、欧洲、印度等地区难以实现。

2、完整丰富的供应链带来的创新空间

曾在泰国投资一家工厂，投产后发现当地并不适合生产。泰国的人工和能源成本较低，环保成本也几乎可以忽略，但整体成本却高得多 —— 因为当地缺乏完善的供应链。即便是购买纸箱、纸管这类基础物资，都可能需要从中国进口。而中国拥有庞大的供应链体系：行业从业者若计划创业，购置设备后便能迅速开工，但在欧洲、东南亚地区，这几乎无法实现，因为当地的供应商数量极为有限。这是中国市场的巨大优势。

3、数字化技术的应用：数据决策，柔性生产

纳尔在广告膜领域深耕多年，在数字化方面投入巨大。能够通过销售数据、库存数据进行市场预测，例如确定下一个颜色的生产数量、备货量和消化量等，均有大数据作为决策支撑。此外，柔性生产也是关注的重点：一个颜色的生产数量多少最为合适？若每卷 600 米，可能需要生产三十多卷，容易造成浪费；那么能否只生产一卷、两卷？如果设备能够支持小众颜色仅生产几卷膜，将对 TPU 改色膜市场产生巨大的积极影响。

4、产业链的携手出海

上个月前往万华拜访时了解到，其在匈牙利设有工厂，可能也生产 TPU 粒子。目前，许多企业都在积极拓展海外市场，随着销售、研发、供应链的出海，生产和库存的出海也已成为现实。

中国企业的商业模式实际上已远超国外同行。包括所谓的引流、社交媒体应用、云仓建立等模式，与海外同行交流时，他们往往会感到新奇，但这些模式在中国市场已经经历了多轮竞争，迭代得极为高效。

基于以上几点，以 TPU 基材为主的产品正迎来 DeepSeek 时刻。这一时刻将为中国企业带来弯道超车的机遇。

此次前往印尼，与当地代理商谈及往事：两年前，该代理商找到纳尔，提出要做品牌，但不愿做中国品牌，坚持让纳尔注册一个美国品牌在印尼市场推广。当时便指出，短期内这或许可行，但从长远来看必然存在问题 —— 一来不够真实，二来未来中国品牌必将成为备受追捧的对象。

今年年初，一位外企高管表示，2025 年中国发生了诸多变化，例如年初哪吒的爆火、DeepSeek 的横空出世，以及比亚迪等中国新能源汽车在海外市场的出色表现，包括最近拉布布的走红。从这些变化中可以看出，中国不仅在制造业领域势不可挡，在文化和市场影响力方面也做出了巨大贡献。

中国企业或许正缺少一个发展拐点。如果能够凭借更优质的产品突破行业瓶颈，随着中国企业抱团出海、文化输出以及中国更深入地融入世界，“中国制造” 必将越来越好。正如几十年前的日本，不仅产品和品牌做得出色，文化影响力也十分强大。最后，希望行业共同为中国制造喝彩。